Оценочная стоимость депозита и реализованный PnL (Profit and Loss)

В трейдинге важно понимать, что текущее состояние активов – это не зафиксированная прибыль или убыток.

Эта статья объяснит, как оценивать капитал, учитывать реализованный и нереализованный PnL и принимать взвешенные торговые решения. Мы разберем, как работает алгоритмический бот Surf Capital и почему снижение оценочной стоимости депозита не является убытком.

Основные параметры оценки депозита

Перед расчетами разберем два ключевых показателя:
✅ Оценочная стоимость депозита – это текущая стоимость активов в портфеле.
✅ Реализованный PnL – это прибыль или убыток, который уже зафиксирован после закрытых сделок.

Чтобы лучше понять разницу между этими понятиями, сравним их с инвестицией в физические активы.

Пример: Инвестиция в серебряную монету

Представим, что мы купили инвестиционную серебряную монету весом 5 тройских унций. В расчетах используем тройские унции, так как они применяются в оценке металлов в USD.

График стоимости унции серебра

.

📌 Декабрь 2013 – покупка монеты

• Цена серебра: 19,86 USD за 1 тройскую унцию
• Цена монеты (вес 5 унций): 99,30 USD

📌 Декабрь 2014 – серебро подешевело

• Цена серебра: 14,00 USD
• Оценочная стоимость монеты: 70,00 USD

Вопрос: означает ли это, что мы потеряли 29,30 USD (-29,5%) от вложений?

Ответ: Нет. Пока мы не продали монету, убыток не зафиксирован. Это называется нереализованным убытком.

📌 Август 2020 – серебро выросло

• Цена серебра: 28,88 USD
• Оценочная стоимость монеты: 144,40 USD

Вопрос: получили ли мы прибыль 45,10 USD (+45,42%) от вложений?

Ответ: Нет. Пока монета не продана, это нереализованная прибыль – просто рост стоимости актива.

Инвестиционная Монета 5 унций

📌 Март 2025 – продажа монеты

• Цена серебра: 31,51 USD
• Продажа монеты (вес 5 унций): 157,55 USD

• Реализованная прибыль: +58,25 USD (+58,66%) от вложенных средств.

Вопрос: получили ли мы прибыль +58,25 USD (+58,66%) от вложений?

Ответ: Да. Теперь монета продана, это реализованная прибыль – фактический доход от продажи актива.

Вывод:
Фактический доход или убыток фиксируется только в момент продажи. Пока актив у нас, его оценочная стоимость меняется, но это нереализованная прибыль или убыток.

Оценочная стоимость депозита и PnL в Surf Capital

На спотовом рынке криптовалют работает тот же принцип.

.

Формулы:

Нереализованный PnL = количество монет в портфеле × (текущая цена — средняя цена)

Реализованный PnL = количество проданных монет × (цена продажи — цена покупки)

Оценочная стоимость депозита = (количество монет в портфеле * текущая цена) + свободный баланс USDT

Свободный баланс USDT = Внесенные на баланс USDT — (количество монет в портфеле * текущая цена) + Нереализованный PnL + Реализованный PnL

Пример расчета: торговля ETH в Surf Capital

Рассмотрим ситуацию с уменьшением оценочной стоимости депозита

.

Исходные данные по стратегии:

• Капитал: 500 USDT
• Размер сделки: 6,25 USDT
• Шаг: 1%
• Увеличение шага: 0.01%
• Количество шагов: 80
• Просадка до: 70%

Дата входа: 21 февраля 2025 – ETH стоит 2850 USDT

Дата оценки: 04 марта 2025 – ETH снизился на -26,5% (2092 USDT)

📌 Как работал бот:

• Бот покупал ETH при снижении цены на 1%
• Бот продавал ETH при росте цены на 1%, фиксируя прибыль

• За этот период бот совершил 180 покупок (на каждом снижении на 1%)
• За этот период бот совершил 154 продажи (на каждом росте на 1%)

Расчет PnL и оценочной стоимости депозита

Оценочная стоимость депозита:

• Актив в портфеле: 0,06684 ETH
• Средняя цена покупки актива ETH: 2337 USDT

• Текущая цена актива ETH на рынке: 2092 USDT

• Оценочная стоимость актива ETH: 0,06684 × 2092 USDT = 139,87 USDT
• Свободный баланс: 352,16 USDT

• Общая оценочная стоимость депозита: 492,28 USDT = (0,06684 ETH * 2092 USDT) + 352,16 USDT

Где здесь наш доход – Реализованный PnL?

• Реализованный PnL (зафиксированная прибыль): 8,65 USDT (прибыль с 154 закрытых сделок).

• Нереализованный PnL: -16,37 USDT = 0,06684 ETH * (2092 USDT «текущей цена» — 2337 USDT «средняя цена покупок»)

• Оценочная стоимость депозита: 492,28 USDT = 500 USDT — 16,37 USDT + 8,65 USDT

📊 Таблица расчета PnL:

📌 При дальнейшем росте ETH и/или колебаниях цены: бот будет закрывать сделки и нереализованный PnL перейдёт в реализованный PnL.

🏄‍♂️ В Surf Capital реализованный PnL может быть только положительным, все сделки закрываются в плюс.

Ответы на вопросы новичков

🔹 Как быстро бот выйдет в плюс, если рынок продолжит падать?

Бот фиксирует прибыль частями на каждом отскоке. Даже если цена падает, он продолжает зарабатывать и увеличивает реализованный PnL.

🔹 Насколько безопасно, что часть капитала “заморожена” в монетах?

Это не замороженные средства, а актив, который работает. Бот автоматически регулирует баланс между USDT и монетами. Актив не может исчезнуть, он может быть только продан и продать бот может только в плюс. Возможно на это, как и на любые инвестиции, потребуется время.

🔹 Что если рынок не вернется к прежним значениям?

Бот зарабатывает даже в падающем рынке, фиксируя прибыль при локальных отскоках.

Вообще, в эту тему стоит заходить, если понимаешь и принимаешь, что рынок цикличен.

На дистанции цена актива всегда движется волнами – вверх, вниз, вверх. На этих качелях бот постоянно переливает капитал:

📉 Из USDT в монеты (на падениях).

📈 Из монет в USDT (на отскоках).

При каждом возврате в USDT накидывается процент, равный величине шага, и капитал, за счет реализованного PnL, постепенно прирастет.

Если при переливании из USDT в монеты возникает расстройство и чувство потери, то:

1. Либо нет понимания, в чем смысл алгоритма – важно не предугадывать курс, а фиксировать прибыль на движениях.

2. Либо выбрана неподходящая инвестиционная ниша – торговля алгоритмом требует терпения и принятия его механики.

Бот зарабатывает не на возврате цены, а на её постоянных колебаниях. Поэтому даже если рынок не вернется к прежним уровням, алгоритм продолжит приносить прибыль за счет динамики цены. 🚀

Итог

✅ Реализованный PnL – это реальная прибыль после закрытых сделок.
✅ Оценочная стоимость депозита меняется, но это не фиксированный доход или убыток.
✅ Нереализованный PnL – это временная просадка или прибыль, пока актив не продан.
✅ Surf Capital – это не просто инвестиция, а алгоритмическая торговля, адаптирующаяся к рынку.

Выбирайте стратегию осознанно, фиксируйте прибыль и управляйте рисками! 🏄‍♂️🌊